7 июня 2024 БКС Экспресс Рокотянская Людмила
Ищем интересные идеи в облигациях.
Кратко о ситуации на рынке
ЦБ сохранил ставку на уровне 16%.
В индексе гособлигаций RGBI наблюдается отскок — сильнее всего за неделю выросли длинные ОФЗ.
Кривая доходности ОФЗ инвертирована — рынок все-таки ждет разворота денежно-кредитной политики.
Пара USD/RUB находится у локальных минимумов, что делает вложения в валютные облигации весьма интересными.
Рыночные доходности
Ключевая ставка — 16%.
RUSFAR — 16,3%.
RUONIA — 16,12%.
Доходность дальних выпусков ОФЗ в районе 15,8%, коротких — 14,6%.
Доходность наиболее ликвидных корпоративных бондов (IFX Cbonds) — 17,47%.
Доходность индекса замещающих облигаций — 7,58%.
Топ-5 идей
(*) ОФЗ
Госбумаги сейчас выглядят довольно привлекательно. Можно зафиксировать высокую доходность в самом надежном инструменте на несколько лет вперед. Срок также можно выбрать любой — в зависимости от стратегии и целей конкретного инвестора.
Газпром капитал ООО ЗО24-1-Е
Эффективная доходность — 8,22% годовых.
Дюрация — 0,46.
Купон — 2,25% годовых.
Номинал — 1000 евро.
В дополнительном представлении эмитент не нуждается. Кредитный рейтинг наивысший.
ПИК-Корпорация 001Р-05
Эффективная доходность — 7,75% годовых.
Дюрация — 2,32.
Купон — 5,63% годовых.
Номинал — 1000 долларов США.
Кредитный рейтинг — ruA+/АА-.ru от «Эксперт РА»/НКР, прогноз «Стабильный».
«Эксперт РА» вчера подтвердило рейтинг эмитента, обновив пресс-релиз. Агентство в целом позитивно оценивает как текущее финансовое состояние девелопера, так и прогнозное состояние на 2024 г.
Первое кол.бюро НАО 001Р-04
Эффективная доходность — 20,42% годовых.
Дюрация — 1,86.
Купон — 17% годовых.
Кредитный рейтинг — BBB+ от «Эксперт РА», прогноз «Позитивный».
НАО ПКО «Первое клиентское бюро» — один из крупнейших коллекторов страны, доля рынка — 20%. Эмитент отличается крепким финансовым состоянием: высокий уровень достаточности капитала, низкий уровень долговой нагрузки, сильная рентабельность. Недавно сменился ключевой акционер — с Baring Vostok на Романа Ковалева. Ожидается повышение рейтинга после полного завершения сделки.
ТрансФин-М ПАО 001P-04
Эффективная доходность — 20,42% годовых.
Дюрация — 1,86.
Купон — 17% годовых.
Погашение — 14.10.2027, оферта — 21.04.2026.
Кредитный рейтинг — А-(RU)/ruA- от АКРА/«Эксперт РА», прогноз «Стабильный».
ТрансФин-М зарабатывает на сдаче в операционную аренду железнодорожных вагонов и спецтехники. Рейтинговые агентства позитивно смотрят как на рыночные позиции, так и финансовое состояние компании.
Минфин Ульяновской обл. 35002
Эффективная доходность — 17,67% годовых.
Дюрация — 1,31.
Купон — 6,6% годовых.
Два месяца назад «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг Ульяновской области с ruBBB- до ruBBB. Прогноз – «Стабильный». Причины — снижение долговой нагрузки, рост реальных доходов населения, а также поступлений по налогу на прибыль от организаций обрабатывающей промышленности.
Кратко о ситуации на рынке
ЦБ сохранил ставку на уровне 16%.
В индексе гособлигаций RGBI наблюдается отскок — сильнее всего за неделю выросли длинные ОФЗ.
Кривая доходности ОФЗ инвертирована — рынок все-таки ждет разворота денежно-кредитной политики.
Пара USD/RUB находится у локальных минимумов, что делает вложения в валютные облигации весьма интересными.
Рыночные доходности
Ключевая ставка — 16%.
RUSFAR — 16,3%.
RUONIA — 16,12%.
Доходность дальних выпусков ОФЗ в районе 15,8%, коротких — 14,6%.
Доходность наиболее ликвидных корпоративных бондов (IFX Cbonds) — 17,47%.
Доходность индекса замещающих облигаций — 7,58%.
Топ-5 идей
(*) ОФЗ
Госбумаги сейчас выглядят довольно привлекательно. Можно зафиксировать высокую доходность в самом надежном инструменте на несколько лет вперед. Срок также можно выбрать любой — в зависимости от стратегии и целей конкретного инвестора.
Газпром капитал ООО ЗО24-1-Е
Эффективная доходность — 8,22% годовых.
Дюрация — 0,46.
Купон — 2,25% годовых.
Номинал — 1000 евро.
В дополнительном представлении эмитент не нуждается. Кредитный рейтинг наивысший.
ПИК-Корпорация 001Р-05
Эффективная доходность — 7,75% годовых.
Дюрация — 2,32.
Купон — 5,63% годовых.
Номинал — 1000 долларов США.
Кредитный рейтинг — ruA+/АА-.ru от «Эксперт РА»/НКР, прогноз «Стабильный».
«Эксперт РА» вчера подтвердило рейтинг эмитента, обновив пресс-релиз. Агентство в целом позитивно оценивает как текущее финансовое состояние девелопера, так и прогнозное состояние на 2024 г.
Первое кол.бюро НАО 001Р-04
Эффективная доходность — 20,42% годовых.
Дюрация — 1,86.
Купон — 17% годовых.
Кредитный рейтинг — BBB+ от «Эксперт РА», прогноз «Позитивный».
НАО ПКО «Первое клиентское бюро» — один из крупнейших коллекторов страны, доля рынка — 20%. Эмитент отличается крепким финансовым состоянием: высокий уровень достаточности капитала, низкий уровень долговой нагрузки, сильная рентабельность. Недавно сменился ключевой акционер — с Baring Vostok на Романа Ковалева. Ожидается повышение рейтинга после полного завершения сделки.
ТрансФин-М ПАО 001P-04
Эффективная доходность — 20,42% годовых.
Дюрация — 1,86.
Купон — 17% годовых.
Погашение — 14.10.2027, оферта — 21.04.2026.
Кредитный рейтинг — А-(RU)/ruA- от АКРА/«Эксперт РА», прогноз «Стабильный».
ТрансФин-М зарабатывает на сдаче в операционную аренду железнодорожных вагонов и спецтехники. Рейтинговые агентства позитивно смотрят как на рыночные позиции, так и финансовое состояние компании.
Минфин Ульяновской обл. 35002
Эффективная доходность — 17,67% годовых.
Дюрация — 1,31.
Купон — 6,6% годовых.
Два месяца назад «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг Ульяновской области с ruBBB- до ruBBB. Прогноз – «Стабильный». Причины — снижение долговой нагрузки, рост реальных доходов населения, а также поступлений по налогу на прибыль от организаций обрабатывающей промышленности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба