Главное
• Индекс МосБиржи в рамках осеннего аптренда сползает на важную техническую поддержку — 2730 п. фондовым быкам сдавать нельзя.
• Бумаги в фокусе: Сегежа, Полюс, Аэрофлот, Селигдар.
• Рубль днем активно укрепился, а вечером правительство ослабило механизм репатриации выручки — только было стартовавшая коррекция инвалют может забуксовать.
• На внешнем контуре: новый исторический топ S&P 500, а в Азии приостановка ралли — факторы спокойного старта европейской биржевой недели. Для российского рынка главное просто не падать и выждать решение ЦБ в боковике.
• На сырьевом рынке: нефть Brent в откате под $78 с технической поддержкой у $77, золото в глобальном тренде вверх — унция под $2660, волатильный газ NG рискует временно просесть к $2,5.
В деталях
Индекс МосБиржи продолжил откат в рамках осенней восходящей формации и почти достиг важной поддержки. На вечерке бенчмарк 2745 п., -0,5%. В фокусе недели — скопление статичных и динамических опор на 2730 п. Если технически работать по тренду, то предпочтительнее покупать нежели делать ставку на пробой вниз.
Обороты торгов на спуске низкие — 55 млрд руб., что говорит об отсутствии агрессивных продаж. Но инвестиционного спроса недостаточно для роста рынка — в преддверии заседания ЦБ по ставке 25 октября участники занимают выжидательную позицию, чувствуется напряжение, но многое просто на эмоциях. План-минимум до вердикта регулятора — удержаться в русле осеннего боковика с нижней границей 2730 п., чтобы потом не пришлось тратить лишние силы на возврат в ростовую формацию. В базовом сценарии — отскок от важной поддержки и консолидация, после решения ЦБ — прорыв вверх и выход Индекса МосБиржи по итогам осени к круглым 3000 п.
Усложнить путь и удлинить реализацию позитивного сценария может лишь потеря опорного уровня 2730 п., тогда возникнет риск временного маневра вниз к 2650 п., и активным трейдерам на это придется реагировать. А вот для инвесторов, готовых пренебречь временной волатильностью, масштабная коррекция рынка априори во благо — можно прикупать бумаги со скидками на перспективу. На годовом треке таргет Индекса МосБиржи к 3400 п.
Рубль в пятницу развил успех — укрепление с годового минимума нацвалюты шло по плану. Юань просел еще на треть процента, а за последние сессии провал пары CNY/RUB превысил 2%. Внебиржевые доллар и евро от ЦБ на 14 октября — 96,07 и 105,11 соответственно с потерями свыше 1,2%. Для российских частных трейдеров появились возможности для внебиржевой торговли долларом, евро, дирхамом и вывода инвалют на банковский счет — инструкция.
Технически курс юаня пришел на динамическую поддержку. Сегодня вероятно отступление рубля и отскок юаня — правительство смягчило требования к возврату валютной выручки экспортеров. Тем не менее на стороне нацвалюты: окончание срока действия лицензии США, увеличение предложения валюты от ЦБ, дорогая ставка фондирования и риски ее очередного повышения на фоне все еще высокой инфляции. После локального подскока юаня вероятнее все же продолжение в CRZ4 вниз — параметры спекулятивной короткой позиции во фьючерсе от 13,7 прежние: стоп в безубыток, а тейк-профит у 13.
Бумаги в фокусе
• Сегежа (+5,7%). Лучшая динамика за день и за неделю +9,3%. Бумаги уже не входят в состав Индекса МосБиржи, но остаются в фокусе. Наблюдается ажиотаж на фоне ожиданий параметров докапитализации. Фундаментальная неопределенность закредитованной корпорации и перспективы размытия доли частных акционеров в ходе SPO пока не предполагают апсайда стоимости — 1,3 руб., что на 20% ниже текущих на бирже. Скорее это спекулятивная тема для активных трейдеров, а волатильность в ближайшие дни останется взрывоопасной. Торговый диапазон широкий: поддержка в области 1,5 руб., а сопротивление в районе 1,7 руб.
• Полюс (+1,8%). Значительно лучше рынка на фоне сохранения в базовом металле однозначного тренда вверх. Бумаги ходят за ценой унции — корреляция абсолютная. Ранее была отработана поддержка на 13 000 руб., и опора устояла, а потом состоялся закономерный отскок вслед за подорожанием золота. Фундаментальный таргет — 17 000 руб., или +28% от текущих.
• Аэрофлот (+1,4%). Про прежнему лидер года с +55% среди всех компонентов бенчмарка. Ключевые операционные показали за III квартал усилились. Компания выходит на трек по чистой прибыли, ведутся разговоры о дивидендах. Техническая формация восходящая, акции идут вразрез с индексом, а при улучшении сентимента на широком рынке они могут взлететь еще сильнее и быстрее. Фундаментальная оценка — 62 руб.
• Селигдар (-7,7%). Пятничный аутсайдер. Состоялся дивгэп на 4 руб., или 7%. Поэтому в масштабном дневном провале цены следует учесть размер выплат — по сути, акции отработали сессию по рынку. Курс опустился к 52 руб., и здесь у них динамическая поддержка. Акции золотодобытчика низколиквидные, их краткосрочная динамика может отличаться от траектории широкого рынка и даже от вектора базового металла. Фундаментального покрытия нет.
На внешнем контуре
• В США: новый исторический максимум в индексе широкого рынка акций S&P 500 — 5822 п. Коррекции быстро гасятся, и курс вновь обновляет вершины. О развороте рынка вниз в обстановке развернувшегося монетарного цикла денежно-кредитной политики ФРС и говорить странно. Хотя рынок не из дешевых — с начала года там почти +23%, идея покупки рынка под расчет на секвестр ставки уже отыграна. Фактор американского фондового поводыря предполагает спокойную торговлю в начале недели на рынках акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: снижение волатильности после прошедшей бурной недели — в моменте индексы Китая штурмовали многолетние максимумы и были +30% за месяц. Фактор Азиатско-Тихоокеанского региона в курсе европейских площадок сегодня не проявится. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK.
• Нефть Brent очень волатильна на фоне ближневосточной неопределенности. Несмотря на очередной откат барреля под $78, перевес все же на стороне нефтебыков. Риск-премия повышенная. Техническая поддержка на $77, без явного послабления на внешнем контуре о ее потери говорить не приходится, а вот вариант очередных $80+ отвергать не стоит.
• Золото под $2660, недавний пролив к $2600 полностью выкуплен, исторический максимум на $2685 может быть обновлен — тренд ожидаемо сугубо вверх. Фактор роста индекса доллара DXY над 103 п. в обстановке международной напряженности не мешает дорожать защитному инструменту. У DXY и унции обратная корреляция.
• Газ NG пытался вернуться на $2,7, но не смог — падение фьючерса уже ниже $2,6 повышает риск временного маневра к $2,5, а там будет более сильная поддержка в рамках среднесрочного восходящего тренда. Возможно, активным трейдерам стоит немного выждать с новыми покупками, но вскоре — быть готовыми к очередному скачу волатильного фьючерса вверх.
• Индекс МосБиржи в рамках осеннего аптренда сползает на важную техническую поддержку — 2730 п. фондовым быкам сдавать нельзя.
• Бумаги в фокусе: Сегежа, Полюс, Аэрофлот, Селигдар.
• Рубль днем активно укрепился, а вечером правительство ослабило механизм репатриации выручки — только было стартовавшая коррекция инвалют может забуксовать.
• На внешнем контуре: новый исторический топ S&P 500, а в Азии приостановка ралли — факторы спокойного старта европейской биржевой недели. Для российского рынка главное просто не падать и выждать решение ЦБ в боковике.
• На сырьевом рынке: нефть Brent в откате под $78 с технической поддержкой у $77, золото в глобальном тренде вверх — унция под $2660, волатильный газ NG рискует временно просесть к $2,5.
В деталях
Индекс МосБиржи продолжил откат в рамках осенней восходящей формации и почти достиг важной поддержки. На вечерке бенчмарк 2745 п., -0,5%. В фокусе недели — скопление статичных и динамических опор на 2730 п. Если технически работать по тренду, то предпочтительнее покупать нежели делать ставку на пробой вниз.
Обороты торгов на спуске низкие — 55 млрд руб., что говорит об отсутствии агрессивных продаж. Но инвестиционного спроса недостаточно для роста рынка — в преддверии заседания ЦБ по ставке 25 октября участники занимают выжидательную позицию, чувствуется напряжение, но многое просто на эмоциях. План-минимум до вердикта регулятора — удержаться в русле осеннего боковика с нижней границей 2730 п., чтобы потом не пришлось тратить лишние силы на возврат в ростовую формацию. В базовом сценарии — отскок от важной поддержки и консолидация, после решения ЦБ — прорыв вверх и выход Индекса МосБиржи по итогам осени к круглым 3000 п.
Усложнить путь и удлинить реализацию позитивного сценария может лишь потеря опорного уровня 2730 п., тогда возникнет риск временного маневра вниз к 2650 п., и активным трейдерам на это придется реагировать. А вот для инвесторов, готовых пренебречь временной волатильностью, масштабная коррекция рынка априори во благо — можно прикупать бумаги со скидками на перспективу. На годовом треке таргет Индекса МосБиржи к 3400 п.
Рубль в пятницу развил успех — укрепление с годового минимума нацвалюты шло по плану. Юань просел еще на треть процента, а за последние сессии провал пары CNY/RUB превысил 2%. Внебиржевые доллар и евро от ЦБ на 14 октября — 96,07 и 105,11 соответственно с потерями свыше 1,2%. Для российских частных трейдеров появились возможности для внебиржевой торговли долларом, евро, дирхамом и вывода инвалют на банковский счет — инструкция.
Технически курс юаня пришел на динамическую поддержку. Сегодня вероятно отступление рубля и отскок юаня — правительство смягчило требования к возврату валютной выручки экспортеров. Тем не менее на стороне нацвалюты: окончание срока действия лицензии США, увеличение предложения валюты от ЦБ, дорогая ставка фондирования и риски ее очередного повышения на фоне все еще высокой инфляции. После локального подскока юаня вероятнее все же продолжение в CRZ4 вниз — параметры спекулятивной короткой позиции во фьючерсе от 13,7 прежние: стоп в безубыток, а тейк-профит у 13.
Бумаги в фокусе
• Сегежа (+5,7%). Лучшая динамика за день и за неделю +9,3%. Бумаги уже не входят в состав Индекса МосБиржи, но остаются в фокусе. Наблюдается ажиотаж на фоне ожиданий параметров докапитализации. Фундаментальная неопределенность закредитованной корпорации и перспективы размытия доли частных акционеров в ходе SPO пока не предполагают апсайда стоимости — 1,3 руб., что на 20% ниже текущих на бирже. Скорее это спекулятивная тема для активных трейдеров, а волатильность в ближайшие дни останется взрывоопасной. Торговый диапазон широкий: поддержка в области 1,5 руб., а сопротивление в районе 1,7 руб.
• Полюс (+1,8%). Значительно лучше рынка на фоне сохранения в базовом металле однозначного тренда вверх. Бумаги ходят за ценой унции — корреляция абсолютная. Ранее была отработана поддержка на 13 000 руб., и опора устояла, а потом состоялся закономерный отскок вслед за подорожанием золота. Фундаментальный таргет — 17 000 руб., или +28% от текущих.
• Аэрофлот (+1,4%). Про прежнему лидер года с +55% среди всех компонентов бенчмарка. Ключевые операционные показали за III квартал усилились. Компания выходит на трек по чистой прибыли, ведутся разговоры о дивидендах. Техническая формация восходящая, акции идут вразрез с индексом, а при улучшении сентимента на широком рынке они могут взлететь еще сильнее и быстрее. Фундаментальная оценка — 62 руб.
• Селигдар (-7,7%). Пятничный аутсайдер. Состоялся дивгэп на 4 руб., или 7%. Поэтому в масштабном дневном провале цены следует учесть размер выплат — по сути, акции отработали сессию по рынку. Курс опустился к 52 руб., и здесь у них динамическая поддержка. Акции золотодобытчика низколиквидные, их краткосрочная динамика может отличаться от траектории широкого рынка и даже от вектора базового металла. Фундаментального покрытия нет.
На внешнем контуре
• В США: новый исторический максимум в индексе широкого рынка акций S&P 500 — 5822 п. Коррекции быстро гасятся, и курс вновь обновляет вершины. О развороте рынка вниз в обстановке развернувшегося монетарного цикла денежно-кредитной политики ФРС и говорить странно. Хотя рынок не из дешевых — с начала года там почти +23%, идея покупки рынка под расчет на секвестр ставки уже отыграна. Фактор американского фондового поводыря предполагает спокойную торговлю в начале недели на рынках акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: снижение волатильности после прошедшей бурной недели — в моменте индексы Китая штурмовали многолетние максимумы и были +30% за месяц. Фактор Азиатско-Тихоокеанского региона в курсе европейских площадок сегодня не проявится. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK.
• Нефть Brent очень волатильна на фоне ближневосточной неопределенности. Несмотря на очередной откат барреля под $78, перевес все же на стороне нефтебыков. Риск-премия повышенная. Техническая поддержка на $77, без явного послабления на внешнем контуре о ее потери говорить не приходится, а вот вариант очередных $80+ отвергать не стоит.
• Золото под $2660, недавний пролив к $2600 полностью выкуплен, исторический максимум на $2685 может быть обновлен — тренд ожидаемо сугубо вверх. Фактор роста индекса доллара DXY над 103 п. в обстановке международной напряженности не мешает дорожать защитному инструменту. У DXY и унции обратная корреляция.
• Газ NG пытался вернуться на $2,7, но не смог — падение фьючерса уже ниже $2,6 повышает риск временного маневра к $2,5, а там будет более сильная поддержка в рамках среднесрочного восходящего тренда. Возможно, активным трейдерам стоит немного выждать с новыми покупками, но вскоре — быть готовыми к очередному скачу волатильного фьючерса вверх.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба