Российский рынок акций к окончанию основных торгов вышел в минус, отреагировав на новости о введении США дополнительной 25-процентной пошлины для Индии из-за закупки нефти из РФ и возможном расширении ограничений против других стран. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск упал на 0,78%, до 2764,62 пункта. Индекс РТС снизился на 0,96%, до 1086,05 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером почти не изменял позиций, достигнув 11,08 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,19 руб и 93,00 руб соответственно (против 80,04 руб и 92,50 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали обыкновенные акции Ростелекома (+4,35%), котировки ОГК-2 (+3,06%), акции Россетей (+1,83%), бумаги Озона (+1,33%), котировки ДВМП (+0,77%), акции ПИК (+0,78%), бумаги ФосАгро (+0,30%).
Акции Ростелекома продолжали рост после публикации накануне лучших, чем ожидалось, финансовых результатов за 2-й квартал 2025 года по МСФО, а также прогнозов руководства по выходу свободного денежного потока в плюс по итогам текущего года. Акции Ростелекома при этом до 12 августа включительно торгуются с дивидендами за 2024 год.
Озон в четверг намерен опубликовать отчетность за 2-й квартал 2025 года по МСФО. Мы полагаем, что Озон покажет сильные квартальные результаты с ростом оборота 45% г/г. Крупнейшие маркетплейсы в первой половине года, по нашему мнению, продолжали расти заметно быстрее всего рынка онлайн-торговли. Наша текущая фундаментальная рекомендация по акциям Озона - «Покупать» с целевой ценой 5 021 руб за бумагу (потенциал роста от текущих значений около 18,8%).
ФосАгро в четверг также готовится представить финансовые результаты по МСФО за 2-й квартал 2025 года. Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 13,0% г/г, до 138,1 млрд руб, благодаря более высоким ценам реализации удобрений. Мы также полагаем, что следующий дивиденд ФосАгро может быть выплачен из денежного потока за 1-е полугодие 2025 года. Согласно нашей оценке, при распределении 75% свободного денежного потока, полугодовая выплата ФосАгро составит 324 руб на акцию с доходностью 5,0% к текущем котировкам. Наша фундаментальная рекомендация по бумагам ФосАгро находится на пересмотре.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Роснефти (-2,35%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-2,05% и -2,05%), котировки Новатэка (-1,61%), бумаги Мосбиржи (-1,48%), акции ЛУКОЙЛа (-1,31%), котировки Газпрома (-1,25%).
Акции нефтяных компаний ускорили снижение после реализации сценария введения дополнительных пошлин для импортеров российской нефти со стороны США, которые на данный момент затронули Индию, но по заявлениям Белого дома могут быть распространены и на другие страны, а санкции – коснуться теневого флота РФ и причастных организаций. Ситуация в российском энергетическом секторе, таким образом, может еще больше усложниться и привести к дополнительным потерям корпоративных прибылей.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США проходили с повышением трех основных индексов на 0,1-0,8% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок колебался в узких диапазонах и ждал более масштабных драйверов движения, в среду оценивая главным образом квартальные результаты отдельных компаний, среди которых McDonald’s, Walt Disney и Uber Tech. Индексы находятся на перепутье между развитием повышения на надеждах долгожданного смягчения тона ФРС и переходом к более масштабной нисходящей коррекции из-за сохранения рисков усиления торгового противостояния США с другими странами.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который испытывал недостаток в значимых новостях и оставался в условиях рисков развития среднесрочного нисходящего движения. Опубликованные сегодня макроэкономические данные показали в том числе рост розничных продаж еврозоны в июне на 3,1% г/г и 0,3% м/м. На заседании в четверг Банк Англии при этом, по средним прогнозам, может снизить ключевую ставку с 4,25% до 4%.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ вышли в минус и теряли около 0,5%. Котировки отступили от максимумов дня и негативно отреагировали на сообщения об ужесточении торговых пошлин против Индии из-за закупки российской нефти, что можно объяснить в том числе фиксацией прибыли. На данный момент Индия по аналогии с Китаем сделала заявления о намерении принять меры для защиты национальных интересов, но все же риски усложнения поставок нефти из РФ на мировой рынок из-за давления США возросли, особенно с учетом возможного введения дополнительных пошлин в том числе против других стран (в частности, Китая). Как следствие, нефтяные котировки, вероятно, продолжат получать среднесрочную поддержку из-за опасности сокращения поставок из РФ, но опасность замедления спроса из-за торговых войн и более высокого предложения ОПЕК+ может ограничивать потенциал их роста.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду преобладал сдержанный оптимизм, который продолжали поддерживать надежды на сохранение стабильной ситуации в мировой экономике, несмотря на торговые войны. Индексы Мосбиржи и РТС к концу дня в очередной раз отступили от сопротивлений 2790 пунктов и 1100 пунктов соответственно, в целом сдержанно отреагировав на ужесточение энергетических санкций США против России, которое, впрочем, может быть лишь первым шагом в пакете более масштабных мер. На данный момент Индия и Китай подтверждают намерения продолжать импорт нефти из РФ, но если давление усилится, поставки могут быть как минимум в какой-то мере сокращены, а геополитическая напряженность продолжит негативно влиять на фондовые настроения. По ходу дня высокопоставленные чиновники США, судя по заявлениям в СМИ, готовятся сделать еще несколько важных заявлений по РФ. Санкционная риторика в ближайшие недели, таким образом, может усилиться.
События дня:
торговый баланс Китая в июле (06.00 мск)
промышленное производство и торговый баланс Германии в июне (09.00 мск)
заседание Банка Англии по процентной ставке (14.00 мск)
финансовые результаты Озона, ФосАгро, Юнипро за 1-е полугодие 2025 г по МСФО
совет директоров Диасофта обсудит утверждение Положения о дивидендной политике
квартальные результаты ConocoPhillips, EOG Resources, Microchip, Wynn Resorts
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба