5 октября 2010 Инфина Иванищев Александр
Российские фондовые площадки в понедельник открылись гэпом вверх и в течение всего дня смогли удержаться на положительной территории, несмотря на снижение ведущих европейских индексов и негативное открытие торговой сессии в США. В отсутствие важных макроэкономических данных поддержку котировкам российских акций оказывали высокие цены на commodities. По итогам торгов индекс ММВБ вырос на 0.65% и достиг 1465 п., индекс РТС закрылся на отметке 1542.3 п. (+0.70%). Активность игроков была довольно высокой, оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 48.2 млрд. рублей. Наибольшим спросом вновь пользовались обыкновенные акции Сбербанка (+1%), объем торгов которыми на ММВБ составил свыше 17 млрд.руб., Газпрома (+0.9%), Роснефти (+1.23%) и Норильского Никеля (+1.24%). Из энергетических компаний наибольший рост был зафиксирован в акциях ОГК-3 (+6%). Не исключено, что столь впечатляющий рост произошел за счет закрытия коротких позиций после появления информации о том, что 1 октября Федеральный арбитражный суд Восточно-Сибирского округа оставил без удовлетворения кассационную жалобу ОГК-3 на отказ в привлечении ее в качестве третьего лица в деле по банкротству ОАО «РУСИА Петролеум». Лидерами роста сегодня стали акции компаний нефтегазового сектора (+0.84% по индексу MICEX O&G), за исключением Лукойла, капитализация которого снизилась на 0.39%. Хуже рынка выглядели бумаги телекоммуникационного (-0.2% по индексу MICEX TLC) и машиностроительного (- 0.12% по индексу MICEX MNF) секторов
Валютный рынок
На рынке усилились опасения по поводу того, что предпринимаемые в Европе меры радикальной бюджетной экономии могут привезти к новому экономическому спаду. Участники фиксируют прибыль по длинным позициям евро, в итоге пара евро/доллар откатилась к отметке 1.3685. Утром во вторник снижение продолжается (1.365). Пара йена/евро откатилась от дневного максимума 115.29 к отметке 114.05 на закрытии. Пара йена/доллар консолидируется над пороговым уровнем 83 п. (83.36). Индекс доллара получил поддержку как за счет ослабления евро, так и на ожиданиях итогов сегодняшнего заседания Банка Японии. В течение дня индекс вырос с 78.088 до 78.447. На азиатской сессии рост продолжается (78.61).
Рынок акций
Во вторник фондовые торги в США завершились снижением ключевых индексов на фоне слабой статистики по заказам в промышленности и понижения аналитиками рекомендаций по ряду компаний, среди которых Alcoa Inc. (-2.53%), Microsoft Corp. (-1.93%), Macy’s Inc . (-1.68%), что в преддверии начала сезона отчетности за 3-ий квартал было негативно воспринято инвесторами. Помимо этого, аналитики впервые после более чем годичного перерыва уменьшили прогнозы по прибылям компаний, входящих в расчет индекса S&P 500: ожидаемая совокупная прибыль за 2011 год понижена с $96.16/акция до $95.17/акция. По итогам дня индекс Dow Jones упал на 0.72, S&P 500 - на 0.80%, Nasdaq - на 1.11%. Европейские торговые площадки завершили день в красной зоне на фоне роста опасений относительно состояния банковской системы Ирландии: DAX снизился на 1.24%, CAC 40 - на 1.15%, FTSE 100 - на 0.66%. Азиатские торговые площадки в понедельник преимущественно растут после решения Банка Японии понизить процентную ставку с 0.1 до 0.0%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром демонстрируют позитивную динамику.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.6%. Энергоносители подешевели на 0.5%, базовые и драгоценные металлы – на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1.1%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0.1% до $81.5, контракт на нефть сорта brent – на 0.6% до $83.3. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1.3%. Во вторник утром спотовая цена на золото снизилась до $1315 за тройскую унцию, цена серебра – до $21.9. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 1.7%. Базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Рост продемонстрировали 3m-фьючерсы на никель, олово (+1.2%) и алюминий (+0.2%); цинк в цене не изменился; подешевели фьючерсы на медь (-0.4%) и свинец (-0.8%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 1.17% - до уровня 0.953%, по доллару осталась на уровне 0.2906%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 2.478%, 2-летних UST - до уровня 0.411%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 206.7 п.
Перспектива
Несмотря на вчерашний рост индекса ММВБ, его индикатор денежного потока показал снижение (рис.1), также как и модельный индикатор объёма торговых позиций (OBV-20). Это означает, что участники в целом выводили средства с рынка. Справедливости ради отметим, что торговые интересы участников на коротких горизонтах инвестирования оказались диаметрально противоположными остальной массе игроков. Вчера краткосрочные спекулянты, наоборот, продолжали наращивать длинные позиции, что следует из роста индикатора OBV-5 (рис.2). Торговый оборот в понедельник существенно оказался ниже, чем в прошлую пятницу, и это ясно говорит о снижении оптимизма на фоне возросших внешних рисков и, в первую очередь, валютных.
Стабилизация пары юань/доллар, наметившаяся в последнюю неделю сентября, снизила переток средств в защитную евро со стороны беглецов от доллара. Беспокойство участников также усиливается из-за близости пары йена/доллар к пороговому уровню (83 п.), где, как ожидается, на рынок может вновь выйти Банк Японии. Всё это в совокупности вынудило валютных спекулянтов приступить к фиксации прибыли, полученной в ходе сентябрьского ралли евро.
Проблемы европейских суверенных долгов никуда не делись, также как и проблемы основных держателей этих долгов - европейских банков. Сводный индекс акций европейских банков падает шестую сессию подряд. На рынке опять активизировались разговоры о том, что вынужденные меры бюджетной консолидации обернутся для европейской экономики неизбежным замедлением темпов её развития, что негативно скажется и на положении европейской валюты. В текущей ситуации начавшаяся коррекция в паре евро/доллар может быть продолжена в направлении повторения августовского максимума ~ 1,333 (38%-ный откат).
Начавшееся укрепление доллар получило моментальное продолжение в динамике долларовых цен на сырьё. Сводный индекс товарных рынков вчера снижался (-0,6%) второй день подряд. Коррекция нефтяных цен открывает перспективу их последующего снижения в направлении к цели $71-73 (wti). Принципиальным моментом для развития этого сценария может стать продолжение укрепления доллара и роста индекса доллара выше порогового уровня 79 п., а также углубление коррекции на US-рынке акций. Здесь принципиальную поддержку продолжает оказывать уровень ~1132 п. по индексу SP500.
Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне недельной (ОВР-5=1448 п.) и месячной (ОВР-20=1427п.) балансовой цены.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок
На рынке усилились опасения по поводу того, что предпринимаемые в Европе меры радикальной бюджетной экономии могут привезти к новому экономическому спаду. Участники фиксируют прибыль по длинным позициям евро, в итоге пара евро/доллар откатилась к отметке 1.3685. Утром во вторник снижение продолжается (1.365). Пара йена/евро откатилась от дневного максимума 115.29 к отметке 114.05 на закрытии. Пара йена/доллар консолидируется над пороговым уровнем 83 п. (83.36). Индекс доллара получил поддержку как за счет ослабления евро, так и на ожиданиях итогов сегодняшнего заседания Банка Японии. В течение дня индекс вырос с 78.088 до 78.447. На азиатской сессии рост продолжается (78.61).
Рынок акций
Во вторник фондовые торги в США завершились снижением ключевых индексов на фоне слабой статистики по заказам в промышленности и понижения аналитиками рекомендаций по ряду компаний, среди которых Alcoa Inc. (-2.53%), Microsoft Corp. (-1.93%), Macy’s Inc . (-1.68%), что в преддверии начала сезона отчетности за 3-ий квартал было негативно воспринято инвесторами. Помимо этого, аналитики впервые после более чем годичного перерыва уменьшили прогнозы по прибылям компаний, входящих в расчет индекса S&P 500: ожидаемая совокупная прибыль за 2011 год понижена с $96.16/акция до $95.17/акция. По итогам дня индекс Dow Jones упал на 0.72, S&P 500 - на 0.80%, Nasdaq - на 1.11%. Европейские торговые площадки завершили день в красной зоне на фоне роста опасений относительно состояния банковской системы Ирландии: DAX снизился на 1.24%, CAC 40 - на 1.15%, FTSE 100 - на 0.66%. Азиатские торговые площадки в понедельник преимущественно растут после решения Банка Японии понизить процентную ставку с 0.1 до 0.0%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром демонстрируют позитивную динамику.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.6%. Энергоносители подешевели на 0.5%, базовые и драгоценные металлы – на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1.1%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0.1% до $81.5, контракт на нефть сорта brent – на 0.6% до $83.3. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1.3%. Во вторник утром спотовая цена на золото снизилась до $1315 за тройскую унцию, цена серебра – до $21.9. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 1.7%. Базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Рост продемонстрировали 3m-фьючерсы на никель, олово (+1.2%) и алюминий (+0.2%); цинк в цене не изменился; подешевели фьючерсы на медь (-0.4%) и свинец (-0.8%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 1.17% - до уровня 0.953%, по доллару осталась на уровне 0.2906%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 2.478%, 2-летних UST - до уровня 0.411%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 206.7 п.
Перспектива
Несмотря на вчерашний рост индекса ММВБ, его индикатор денежного потока показал снижение (рис.1), также как и модельный индикатор объёма торговых позиций (OBV-20). Это означает, что участники в целом выводили средства с рынка. Справедливости ради отметим, что торговые интересы участников на коротких горизонтах инвестирования оказались диаметрально противоположными остальной массе игроков. Вчера краткосрочные спекулянты, наоборот, продолжали наращивать длинные позиции, что следует из роста индикатора OBV-5 (рис.2). Торговый оборот в понедельник существенно оказался ниже, чем в прошлую пятницу, и это ясно говорит о снижении оптимизма на фоне возросших внешних рисков и, в первую очередь, валютных.
Стабилизация пары юань/доллар, наметившаяся в последнюю неделю сентября, снизила переток средств в защитную евро со стороны беглецов от доллара. Беспокойство участников также усиливается из-за близости пары йена/доллар к пороговому уровню (83 п.), где, как ожидается, на рынок может вновь выйти Банк Японии. Всё это в совокупности вынудило валютных спекулянтов приступить к фиксации прибыли, полученной в ходе сентябрьского ралли евро.
Проблемы европейских суверенных долгов никуда не делись, также как и проблемы основных держателей этих долгов - европейских банков. Сводный индекс акций европейских банков падает шестую сессию подряд. На рынке опять активизировались разговоры о том, что вынужденные меры бюджетной консолидации обернутся для европейской экономики неизбежным замедлением темпов её развития, что негативно скажется и на положении европейской валюты. В текущей ситуации начавшаяся коррекция в паре евро/доллар может быть продолжена в направлении повторения августовского максимума ~ 1,333 (38%-ный откат).
Начавшееся укрепление доллар получило моментальное продолжение в динамике долларовых цен на сырьё. Сводный индекс товарных рынков вчера снижался (-0,6%) второй день подряд. Коррекция нефтяных цен открывает перспективу их последующего снижения в направлении к цели $71-73 (wti). Принципиальным моментом для развития этого сценария может стать продолжение укрепления доллара и роста индекса доллара выше порогового уровня 79 п., а также углубление коррекции на US-рынке акций. Здесь принципиальную поддержку продолжает оказывать уровень ~1132 п. по индексу SP500.
Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне недельной (ОВР-5=1448 п.) и месячной (ОВР-20=1427п.) балансовой цены.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter